Fusions & acquisitions

Moins d'une opération sur deux réussit à créer plus de valeur que la moyenne du secteur. Depuis près de 10 ans, les recherches et analyses entreprises mettent en avant deux facteurs majeurs, souvent corrélés :

une prise en compte insuffisante et/ou trop tardive des aspects humains et sociaux
une intégration post-closing insuffisamment préparée ou pilotée, à un moment où, plus que jamais, "time is money" (cf. figure habituelle).

Mercer intervient sur de nombreux types d'opérations, pour le compte d'entreprises et d'investisseurs (PE notamment) : - acquisition/cession d'une entreprise ou d'une activité ("carve out", "spin off") - joint-ventures, - LMBO, - désinvestissement, - out-sourcing, - restructurations, etc., et à l'occasion de transactions qui peuvent être aussi bien franco-françaises que transnationales (tant pour des groupes français menant des opérations à l'étranger, que pour des groupes intéressés par la France, généralement dans le cadre d'opérations de fusions-acquisitions multi-pays) ;

C'est pourquoi plus de 200 personnes sont spécialisées chez Mercer dans le pilotage des opérations de fusions/acquisitions, à l'occasion desquelles ils mobilisent les savoir-faire des 19 000 collaborateurs du groupe spécialisés en retraite, santé et prévoyance, rémunération, développement des organisations, management, conseil en capital humain, communication et culture, etc.

A toutes les phases du deal, (stratégie, évaluation, due-diligence, closing, intégration), Mercer aide ses clients :

à identifier les risques sociaux et RH et à les traiter opérationnellement et en conformité avec les exigences légales et réglementaires
à évaluer les engagements sociaux (retraites, santé/prévoyance, etc.) et l'impact de la transaction sur les volets bilantiel et exploitation
à définir des organisations et des fonctionnements efficaces et harmonieux - à évaluer les conditions d'emploi et de métier, à définir et réaliser un programme d'action en matière de force de travail
à préparer et réaliser les instances de concertation sociale - à évaluer et accompagner le management et les grandes fonctions cruciales à l'intégration (RH, Ventes, etc.)
à évaluer et refonder les systèmes de rémunération notamment pour les dirigeants
à définir une stratégie de communication et à la mettre en oeuvre afin de favoriser l'engagement des parties prenantes
à identifier de manière pratique les différences culturelles, à mettre au point et accompagner un "culture deal" lorsque c'est pertinent
à planifier et piloter l'ensemble du volet RH et ses interactions avec les autres chantiers d'intégration via un management de projet pratique et efficace (PMO Project Management Office)

Il est à noter que, pour nous, le plus efficace consiste à entraîner régulièrement les entreprises à se préparer aux fusions/acquisitions et/ou à revoir leur processus à travers plusieurs dispositifs éprouvés :

M&A Ready™(session de 1 à 4 jours, intra ou inter entreprises, pouvant impliquer RH, financiers, opérationnels). Une session M&A Ready™aura lieu à Paris les 20 et 21 octobre 2010.
Audit flash de 3 jours du processus RH M&A de l'entreprise
Mise au point d'un M&A management book, permettant de faire partager au réseau RH, mais aussi aux financiers et aux opérationnels, les principes et les outils de l'entreprise pour mener à bien les opérations de M&A, et décliner par pays ou région.